Ordlista

Affärsdatum - den dag köp eller försäljning utförs. Det är avslutsdag som räknas som anskaffningsdag respektive försäljningsdag vid deklarationen.

Affärsvärldens generalindex (AFGX) - ett brett börsindex som beräknas dagligen och mäter den genomsnittliga kursutvecklingen för alla aktier som är registrerade eller noterade på Stockholmsbörsen. AFGX är ett kapitalvägt index. Börsvärdet för varje börsbolag beräknas genom att multiplicera det totala antalet aktier med slutköpkursen för det största aktieslaget. AFGX och dess branschindex sattes till 100 den 31 december 1979. Utdelningar är inte återinvesterade i index.

Aktie - andel i aktiebolag. Aktier kan ha olika röstvärde. A-aktien har oftast högre röstvärde än andra aktieslag.

Aktiefond är en fond som investerar minst 75 procent av fondförmögenheten i aktier eller aktierelaterade finansiella instrument.

Aktieindexobligation är en obligation där avkastningen, istället för traditionell ränta, är knuten till kursutvecklingen på en eller flera aktiemarknader. Avkastningen kan vara knuten till ett eller flera aktieindex eller en korg av aktier. Löptiden på en aktieobligation är vanligtvis mellan 2-5 år.

Aktielikvidkonto är ett särskilt konto anpassat för värdepappersaffärer.

Aktielån tas upp från en aktieägare till en låntagare som förbinder sig att efter en viss tid återställa aktier av samma slag och antal. Genom lånet kan låntagaren sälja aktierna utan att äga dem, blanka, och sedan när kursen sjunkit köpa tillbaka dem till ett billigare pris.

Aktieoption ger innehavaren rätten men inte skyldigheten att under vissa villkor angivna i optionen köpa eller sälja aktier.

Aktieportfölj - innehav av ett antal aktier.

Aktivitetsersättning/Sjukersättning - från 1/1 2003 ersattes begreppen förtidspension och sjukbidrag av begreppen sjukersättning för personer mellan 30-64 år och aktivitetsersättning för personer mellan 19-29 år.

Aktiv risk (Tracking error) - visar hur mycket fondavkastningen varierar runt sitt index. Den mäts som standardavvikelse hos skillnaden mellan fondens och index månadsavkastning. Den aktiva risken används för att beräkna sannolikheten att fonden ska ha en sämre avkastning än referensindex. Om exempelvis fonden i genomsnitt förväntas ge en avkastning som är 1 procent bättre än index och den aktiva risken är 3 procent så förväntas avkastningen två år av tre vara mellan 2 procent sämre än och 4 procent bättre än index.

A-lista är en lista på Stockholmsbörsen fram till 2 oktober, 2006. På A-listan noterades de största bolagen.

Allmänna arvsfonden - fond som erhåller kvarlåtenskap från personer som varken efterlämnar arvsberättigade släktningar eller har upprättat testamente. 
Ideella organisationer som arbetar för barn, ungdomar eller personer med funktionshinder kan få stöd ur arvsfonden. Fondens medel förvaltas av Kammarkollegiet.

Allmänna reklamationsnämnden (ARN) - är en statlig myndighet. Nämnden fungerar ungefär som en domstol och dess huvuduppgift är att på ett opartiskt sätt pröva tvister mellan konsumenter och företagare (näringsidkare). Det är konsumenten som gör anmälan. Nämnden lämnar rekommendationer om hur tvister bör lösas, till exempel att näringsidkaren ska ge konsumenten pengarna tillbaka. Vanligtvis tar det ca sex månader från anmälan till beslut. Nämndens prövning är kostnadsfri.

All time high - högsta index någonsin, oftast använt i samband med kursutvecklingen på aktiemarknaden.

Allmän pension (lagstadgad pension) - den som bor eller har arbetat i Sverige har enligt lag rätt till allmän pension. Allmän pension omfattar ålders-, förtids- och efterlevande- pension och administreras av försäkringskassan och Riksförsäkringsverket. Premiepensionsmyndigheten sköter en del av den nya allmänna pensionen.

Allmän pensionsavgift - den del av pensionsavgiften som du betalar själv. Den dras av din arbetsgivare tillsammans med din preliminära skatt.

Allmän pensionsplan - av arbetsgivaren gjord plan som ska innehålla grunder för pensioneringen av anställda, före detta anställda och/eller deras efterlevande. Planen ska vara godkänd av central arbetstagarorganisation.

Allmän sjukförsäkring är reglerad i lagen om allmän försäkring och omfattar dels ersättning för utgifter för hälso- och sjukvård, tandvård, sjukhusvård m m, dels rätt till sjukpenning och föräldrapenning.

Allmän tilläggspension (ATP) är en del av det gamla pensionssystemet. Hur stor ATP:n blir/blev beror på din inkomst de femton bästa inkomståren. För full ATP krävs att man arbetat i 30 år. Personer födda 1938-1953 kommer att få en del av sin pension från ATP även i fortsättningen.

Amerikansk option - option som kan lösas när som helst.

Andelsvärde - marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för förvaltningskostnaden och dividerat med antalet fondandelar. Även kallat NAV, (Net Asset Value).

Apportemission - nyemission av aktier som betalas med andra tillgångar än pengar, exempelvis vid uppköp där man betalar med egna aktier.

Arvsvinst - ett överskott som uppstår när en försäkrad i en livförsäkring, utan efterlevande- eller återbetalningsskydd, avlider innan det sparade kapitalet hunnit betalats ut. Det kvarvarande kapitalet, överskottet i försäkringen fördelas ut på övriga försäkringar som också saknar efterlevande- eller återbetalningsskydd.

ATP - se Allmän tilläggspension.

ATP-systemet (det gamla pensionssystemet) kallas det allmänna pensionssystem som gällt sedan 1960 och som fortfarande helt eller delvis gäller för personer födda före 1954. ATP-systemet består av folkpension och ATP.

At-the-money - en option där lösenpriset överensstämmer med aktuellt marknadsvärde. Även kallad Parioption.

Attract40 - segmentet för de ”mest omsatta” aktierna på Stockholmsbörsens O-lista. O-listan, och Attract 40, ersattes den 2 oktober av Nordiska Listan.

Avdragsgill premie - de premier du betalat in under året till en privat pensionsförsäkring eller Individuellt pensionssparande, IPS, är avdragsgillt under inkomst av tjänst med upp till ett halvt prisbasbelopp. Tjänar du mer än 10 prisbasbelopp får du dessutom dra av ett belopp som motsvarar 5 procent av den inkomst som ligger mellan 10 och 20 prisbasbelopp. Det maximala avdraget är 1 prisbasbelopp. För aktuellt prisbasbelopp se Bsbelopp.

Avgiftsbaserad pension - avgiftsbestämd pension är en pension där avgiften är bestämd till ett visst belopp eller till en viss procent av lönen.

Avtalspension (kollektivavtalad tjänstepension) - de flesta som har varit anställda får förutom den allmänna pensionen, även avtalspension när de pensioneras. Det är pension som arbets- givaren betalat för de anställdas räkning. Avtalspension har kommit till genom kollektivavtal mellan arbetsgivaren och facket. Avtalspensionen är en pension som man får utöver den allmänna pensionen. Exempel: ITP för privatanställda tjänstemän Avtalspension SAF - LO för privatanställda arbetare PA 03 för statligt anställda KAP-KL för anställda i kommuner och landsting.

Baisse - nedgång, kursfall på värdepapper (under hög omsättning). Motsats: hausse.

Banken får också lämna information till bland annat Upplysningscentralen (UC) för kreditupplysningsändamål.

Barnår ger en förälder pensionsrätt för vård av barn. Gäller barnets fyra första år, men bara ett barn i taget. Barnår får man även om man inte varit föräldraledig och ges automatiskt till den förälder som har lägst inkomst.

Basbelopp - det finns tre olika basbelopp:
Prisbasbelopp: speglar den allmänna prisutvecklingen och används bl a för att räkna fram storleken på avdragsrätten för privat pensionssparande. Prisbasbeloppet för år 2007 är 40.300 kronor (39 600 kr år 2006). 
Förhöjt basbelopp: följer förändringen i konsumentprisindex fullt ut och används bl a vid beräkning av pensionsgrundande inkomst, en del ersättningar och inkomsttak i vissa avtalspensioner. Det förhöjda prisbasbeloppet för 2007 är 41.100 kronor (40 500 kr år 2006).
Inkomstbasbelopp: följer förändringen av inkomstindex. Används bl a vid beräkning av den övre gränsen för hur hög den pensionsgrundande inkomsten får vara, i den allmänna pensionen. Inkomstbasbelopp år 2007 är 45.900 kronor (44 500 kr år 2006).

Benchmark - jämförelsemått, index, som väljs i förväg för att kunna mäta avkastningen.

Betavärde beräknas för aktiefonder. Det visar hur känslig en fonds avkastning är för förändringar i börsindex. Fonder med betavärden under 1,0 varierar i genomsnitt mindre än index, medan det omvända gäller för fonder med betavärden över 1,0. Om exempelvis börsen faller med 5 procent förväntas en fond med betavärde 0,6 falla med 3 procent medan en fond med betavärde 2 förväntas falla med 10 procent.

Blandfond är en fond som investerar i både aktier och räntebärande värdepapper. Fördelningen av aktier respektive räntepapper styrs av fondbestämmelserna och skiljer sig från fond till fond. En räntefond som består av fordringar i utländsk valuta klassificeras enligt svensk skattelagstiftning som en blandfond.

Borgen innebär att du åtar dig att betala en skuld, inklusive räntor och avgifter, i någon annans ställe om denne inte betalar långivaren. Vid den vanligaste formen av borgen, proprieborgen, går du i borgen som för egen skuld. Det innebär att du direkt kan krävas på betalning istället för låntagaren. 
Tänk dig noga för innan du åtar dig ett borgensansvar, eftersom det kan få stora konsekvenser för din egen ekonomi om du måste betala skulden. Om du har gått i borgen för någon kan du också själv få svårare att få lån. Om du som borgensman blir tvungen att betala skulden istället för den ursprungliga låntagaren har du möjlighet att i din tur kräva denne på beloppet.
Om flera personer förutom du själv har gått i borgen för någon kan banken ändå kräva att du betalar hela skulden (vid s k  solidarisk borgen). Du har dock möjlighet att i efterhand kräva de andra borgensmännen på deras del.
Du kan bara säga upp ditt borgensåtagande om långivaren går med på detta. Även om låntagaren skulle få s k skuldsanering är du fortfarande bunden av ditt åtagande. 

Börspost - det jämna antal aktier som man i första hand handlar med på Stockholmsbörsen kallas börspost. Rn börspost ska vara värd cirka ett halvt prisbasbelopp för officiellt noterade aktier och cirka ett kvarts prisbasbelopp för onoterade aktier. Genomgång och ändring av börspostens storlek sker varje hel- och halvår. Att göra avslut på mindre än en börspost (uddaorder) kan ta lite längre tid. Det kan också vara bra att tänka efter om man verkligen ska limitera sin order om det inte är en hel börspost.

Börsstopp - all handel med värdepapper i ett bolag kan, på bolagets egna initiativ, stoppas. Det beror ofta på att bolaget har information att meddela som kan vara kursdrivande, som t ex ett kommande uppköp eller en stor avvikelse i resultat jämfört med tidigare lämnade prognoser. Vid ett börsstopp annuleras samtliga inneliggande order i de värdepapper som berörs av börsstoppet.

Courtage - vid köp och försäljning av värdepapper får kunden/fondförvaltaren vanligen betala en avgift till mäklaren. Avgiften benämns courtage och varierar mellan affärerna.

Depreciering - nedgång i en valutas värde i förhållande till andra enskilda valutor, föranledd av marknadsförhållandena.

Depå - om man som kund vill att banken ska sköta innehavet i värdepapper kan man öppna en depå. Depåbanken bevakar då utdelningar, emissioner etc. Kunden får också ett utförligt årsbesked med fullständiga uppgifter om innehav per årsskifte och de förändringar som skett under året.

Derivatinstrument - riskhanteringsinstrument som kan härledas till ett underliggande värdepapper, såsom optioner och terminer.

Diskontering - omräkning av en eller flera betalningar till en tidigare tidpunkt med hänsyn tagen till en viss förräntning.

Efterlevandepension - se efterlevandeskydd.

Efterlevandeskydd - ett ekonomiskt skydd för din familj, om du skulle avlida i förtid.

Egenavgift - avgift till den allmänna försäkringen som egna företagare och självständiga yrkesutövare betalar själva. För anställda betalas avgifterna av arbetsgivarna.

EMU (European Monetary Union) - europeiskt valutasamarbete som innebär gemensam valuta (euro).

ERM (Exchange Rate Mechanism) - befintligt växelkurssamarbete som fungerar som en förberedelse inför införandet av gemensam valuta.

Europeisk option - option som bara kan lösas på slutdagen.

Familjepension - se efterlevandepension.

Finansinspektionen - statlig myndighet som utövar tillsyn över banker, värdepappersbolag, fondbolag, finansbolag, Stockholmsbörsen och andra företag verksamma på de finansiella marknaderna.

Findatas avkastningsindex beräknas varje dag av SIX. Som Affärsvärldens generalindex men med återinvesterade aktieutdelningar.

First North är en del av OMX och är en alternativ marknadsplats för mindre tillväxtbolag. Mer information om First North finns via OMX hemsida.

Folkpension - ett enhetligt grundskydd i det gamla pensionssystemet, lika för alla oavsett inkomst. Motsvarande i nya pensionssystemet är garantipension.

Fond - en fond består av olika slags aktier eller räntebärande värdepapper. Om man sätter in pengar i en fond, innebär det att man köper andelar i fonden (fondandelar). Tillsammans med de andra fondspararna blir man ägare av hela fonden. En förvaltare sköter fonden. När fondens värde stiger eller sjunker förändras även fondandelarnas värde.

Fondandel - den som sparar i fond köper andelar i fondens tillgångar och blir därmed delägare till alla de värdepapper som fonden äger.

Fondbolag - enligt särskild lag får verksamhet med värdepappersfond utövas efter tillstånd och under tillsyn av finansinspektionen. Ett fondbolag är ett aktiebolag som förvaltar förmögenheten i en eller flera fonder.

Fondemission - ökning av ett bolags aktiekapital utan inbetalning av nytt kapital.

Fondförmögenhet beräknas normalt varje börsdag. Fondens tillgångar värderas till senaste betalkurs. Likvida medel och fordringar läggs till och skulder dras ifrån.

Fondförsäkring - till skillnad från en traditionell försäkring får den som sparar i en fondförsäkring själv bestämma hur pengarna ska placeras genom att välja en eller flera fonder. Som fondsparare tar man själv risken för hur det går med pengarna i framtiden. I en fondförsäkring finns inget garanterat försäkringsbelopp så som det finns vid traditionell försäkring.

Fondkapitalförsäkring  är en kapitalförsäkring där du som sparar själv får bestämma hur pengarna ska placeras genom att välja en eller flera fonder. Som fondsparare tar man själv risken för hur det går med pengarna i framtiden. Här finns inget garanterat belopp så som det finns vid traditionell försäkring.

Fondkommissionär - person som yrkesmässigt handlar med värdepapper för andras räkning.

Förfallodag - den dag då ett räntebärande papper betalas tillbaka med nominellt belopp och eventuell avkastning.

Förmånsbaserad pension kallas det när man på förhand bestämmer hur stor pensionen ska bli. Man kan till exempel bestämma att den ska vara en viss procent av den lön man har när man slutar arbeta eller av en medelinkomst under ett antal år. Man skiljer på förmånsbestämd och premiebestämd pension.

Förmånstagare - den eller de personer som i försäkringstagarens ställe har rätt till försäkringen eller utfallande försäkringsbelopp. Viss eller vissa, försäkringstagaren närstående personer som har rätt att i vissa fall uppbära försäkringsbelopp, när förmånstagarförordnande saknas (legal förmånstagare). Även juridisk person kan vara förmånstagare.

Försäkrad är den person på vars liv eller hälsa försäkringen gäller, det vill säga den person vars ålder, hälsa eller dödsfall är bestäm- mande för hur och när försäkringsersättning ska betalas ut. Exempel: Om du tar en privat pensionsförsäkring, är du både försäk- ringstagare och försäkrad. Om arbetsgivaren betalar tjänstepension för dig är arbetsgivaren vanligtvis försäkringstagare, medan du är försäkrad.

Försäkringsgivare är den du har ett försäkringsavtal med. Exempel: Det kan vara ett försäkringsbolag eller en försäkrings- förening. I den allmänna pensionen är Riksförsäkringsverket och Premiepensionsmyndigheten försäkringsgivare.

Försäkringstagare är den som tecknat en försäkring.

Förtidskapital - del av livförsäkringssumma som försäkringstagaren/försäkrade får ut om han före 60 års ålder beviljas förtidspension enligt lagen om allmän försäkring.

Förtidspension - begreppet ersattes den 1 januari 2003 med sjukersättning. 

Förvaltningskostnad  (tidigare förvaltningsavgift) är det pris fondbolaget tar ut för bl a förvaltning, administration, förvaring, rådgivning och distribution. Denna kostnad är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år. Den belastas fondens totala förmögenhet med 1/365-del dagligen och är redan avdragen från den kurs som redovisas av banken och media. Se även totalkostnad.

Förvaringsinstitut - alla svenska värdepappersfonder ska ha bank eller annat kreditinstitut som förvaringsinstitut. Detta ska ta emot och förvara den egendom som fonden äger och se till att utgivning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med gällande regler. 

Garanterat försäkringsbelopp (garanterat belopp) - det belopp som försäkringsgivaren lovar att betala ut om man har en traditionell pensions- eller kapitalförsäkring. Detta belopp motsvarar i huvudsak de inbetalade premierna plus garanterad ränta.

Garantipension - ett grundskydd i den nya allmänna pensionen som ges till den som har haft låg eller ingen inkomst alls.

Generalindex - Stockholmsbörsens index med alla noterade aktier heter OMXS (PI). OMX står för bolaget OMX som äger Stockholmsbörsen (och även börserna i Köpenhamn, Helsingfors och Reykavik), S står för Stockholm och PI står för Price Index. Indexet beräknas löpande varje börsdag av OMX.

Genomsnittligt anskaffningsvärde (GAV) - genomsnittligt anskaffningsvärde används för beräkning av reavinst eller förlust i samband med försäljning och deklaration av värdepapper.

Giltighetstid - hur lång tid ordern ska gälla på börsen. Giltighetstiden kan vara som minst en dag och som mest åtta dagar (=till och med samma dag nästa vecka)

Grupplivförsäkring - kollektiv kapitalförsäkring för dödsfall utan sparmoment. Två vanliga former av grupplivförsäkring är: Kollektivavtalsgrundad tjänstegrupplivförsäkring (TGL) Frivillig grupplivförsäkring.

Hausse - kraftig uppgång under stor handel. Motsats: baisse.

Hedgefond - hedge är ett engelskt ord som betyder skydda. Trots att "hedging" är avsett att skydda mot oväntade förändringar i marknaden är en hedgefond ofta en fond med hög risk, då sådana fonder ofta är högt belånade. Skillnaderna är dock stora mellan olika hedgefonder och det finns även hedgefonder med låg risk.

Index (jämförelseindex) visar hur en viss marknad har gått i genomsnitt. Ett index fungerar som ett mått på fondens värdeutveckling över tiden. Genom att jämföra fondens utveckling med ett visst index, går det att få en uppfattning om hur väl fonden har utvecklats under en period i jämförelse med genomsnittet.

Indexoption - köp- och säljoptioner som noteras av OM. Baseras på OMX-index.

Inflation - penningvärdeförsämring; fortgående stegring av den allmänna prisnivån.

Inkomstindex används för att mäta förändringen av inkomstnivån i samhället. Inkomstindex påverkar pensionernas storlek. När det går bra för Sverige stiger inkomsterna, vilket gör att indextalet stiger och då blir pensionerna högre. När det går sämre för Sverige får pensionärerna till exempel inte full kompensation för prisökningar.

Inkomstpension är den del i den nya allmänna pensionen som grundar sig på livsinkomsten.

Insider  - person med ej offentliggjord kursdrivande information.

In-the-money - köpoption vars värde på underliggande instrument är högre än lösenpriset respektive en Säljoption vars värde på underliggande instrument är lägre än lösenpriset.

Insättningsgarantin - innebär att staten garanterar insättningar på konton i banker, kreditmarknadsföretag med flera institut. Det betyder att du som sparare får ersättning från staten om ett institut går i konkurs. Garantin ger en maximal ersättning motsvarande 50 000 euro per kund och institut, dock lägst 500 000 kronor.

Investerarskydd - om en bank eller värdepappersbolag (institut) skulle gå i konkurs har du rätt till ersättning om institutet inte kan lämna ut de värdepapper som tillhör dig. Investerarskyddet ger ersättning för förlorade värdepapper och medel upp till ett värde av 250 000 kronor per kund och institut. Ersättningen beräknas utifrån det marknadsvärde som de aktuella värdepapperna hade vid konkurstillfället.
För utländska banker med huvudkontor i annat EES-land som bedriver verksamhet i Sverige via filial kan andra regler för investerarskydd gälla. 

Investmentbolag - bolag som äger och förvaltar en grupp företag.

Kapitalavkastning - resultatpost, utgörande saldot av följande intäkter och kostnader: ränteintäkter, räntekostnader, utdelning på aktier och andelar, överskott (underskott) på egna fastigheter, anpassning av placeringstillgångars värde enligt lägsta värdets princip, vinst (förlust) vid försäljning av placeringstillgångar jämfört med värdet enligt balansräkningens tillgångssida, kursvinster (kursförluster) på valutor.

Kapitalförsäkring är en form av livförsäkring. Du får inte dra av det du betalar in till en kapitalförsäkring i deklarationen. Men å andra sidan betalar du ingen inkomstskatt på de pengar som betalas ut från en kapitalförsäkring. Jfr pensionsförsäkring.

Kapitalvinst är i regel skattepliktig vinst som uppkommer vid försäljning av fondandelar. Motsats: kapitalförlust.

Karens, karenstid - den tid som ersättning ej utgår efter det att försäkringsfall inträffat (karenstiden).

Kollektivavtal är ett skriftligt avtal om löner och andra anställningsvillkor som träffas mellan arbetsgivarorganisation och facklig organisation.

Kollektivavtalad tjänstepension - se Avtalspension.

Konsolidering - skillnaden i kronor mellan marknadsvärdet av försäkringsbolagens tillgångar och det sammanlagda värdet av bolagens alla åtaganden mot försäkringstagarna. Är konsolideringen positiv är alltså tillgångarna större än åtagandena till försäkringstagarna.

Konvertibelt skuldebrev (konvertibler) är ett räntebärande skuldebrev som kan konverteras, bytas ut, till en aktie. Precis som vid aktieobligationer kombinerar du obligationens trygghet, att alltid kunna få tillbaka det nominella beloppet, med aktiens möjlighet till stora kursuppgångar. Om företaget som gett ut konvertibeln skulle gå i konkurs riskerar du dock möjligheten att få tillbaka det nominella beloppet.

Kort ränta - räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid upp till ett år.

Kupongobligation - obligationer som ger utdelning i form av årliga ränteutbetalningar kallas kupongobligationer.

Köpesskilling består av kursen multiplicerat med antal aktier. Courtage, ränta eller övriga kostnader räknas inte med i köpesskillingen.

Large Cap (se även Mid Cap och Small Cap) - alla noterade bolags kurser på börserna i Stockholm, Köpenhamn och Helsingfors visas upp på en sto lista, Nordiska Listan. Den Nordiska Listan är uppdelad i tre segment utifrån börsvärde, Large Cap, Mid Cap och Small Cap. För att få finnas under Large Cap segmentet krävs ett börsvärde på över 1 miljard euro.

Likvida medel - pengar eller sådana tillgångar som lätt kan omvandlas till pengar.

Likviddag - den dag då likviden för värdepappersaffären ska betalas eller erhållas. För affärer med värdepapper som ligger på vp-kontot är likviddagen tre dagar efter avslutsdagen. För fysiska värdepapper gäller fem dagar efter avslutsdagen.

Limit - högsta respektive lägsta kurs man är villig att köpa/sälja värdepapper på.

Livförsäkring - försäkring där utbetalningen beror på den försäkrades ålder, hälsa eller dödsfall. Livförsäkring delas in i pensionsförsäkring och kapitalförsäkring. Premien för pensionsförsäkringen är avdragsgill i deklarationen och utbetalade belopp inkomstbeskattas. Premien för en kapitalförsäkring är inte avdragsgill men utbetalade belopp är fria från inkomstskatt.

Livränta är ofta samma sak som pension. Den betalas ut regelbundet så länge man lever eller under en viss avtalad tid. Inom vissa avtalspensioner används ordet livränta istället för fribrev.

Lång ränta - räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år.

Marknad - plats där köpare och säljare kommer samman på bestämda tider för att göra affärer.

Marknadsvärdesjustering innebär att ditt pensionskapital reduceras till en nivå motsvarande aktuell kollektiv konsolideringsgrad. Den kollektiva konsolideringsgraden berättar hur väl bolaget kan uppfylla sina åtaganden om återbäringsränta, dvs garanterad ränta och återbäring, till kunderna.

Medförsäkrad - den eller de personer, förutom den försäkrade, på vars ålder, hälsa eller dödsfall utbetalningen från en försäkring beror. Det finns även en annan betydelse av ordet medförsäkrad. Vid gruppförsäkring brukar den försäkrades familjemedlemmar få teckna egna försäk- ringar, de kallas då också för medförsäkrade.

Mid Cap (se även Large Cap och Small Cap) - för att få finnas på Mid Cap segmentet krävs ett börsvärde på mellan 150 miljoner och 1 miljard euro.

Nationell värdepappersfond skiljer sig från en vanlig värdepappersfond genom att placeringsbestämmelserna avviker från vad som föreskrivs i lagen om värdepappersfonder. Fonden har en friare placeringsinriktning och i vissa fall även möjlighet att ta upp lån i större utsträckning. Fondernas placeringsinriktningar och/eller lånebestämmelser anges i respektive fonds fondbestämmelser.

Net Asset Value (NAV) avser marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för förvaltningskostnaden och delat med antalet fondandelar.

Nettoflöde är skillnaden med in- och utflöden av kapital till exempelvis en viss fond eller fondtyp.

NGM Nordic Growth Market (fore detta SBI-listan) är en marknadsplats för aktiehandel med, sedan april 2003, av Finansinspektionen tilldelad börsstatus.

Nollkupongare är en privatobligation som inte ger någon årlig avkastning. Obligationen köps till under sitt nominella värde. Under löptiden stiger värdet för att på förfallodagen vara uppe i 100 procent.

Nominell ränta - ränta som löper på ett värdepappers nominella belopp. Ränta utan hänsyn till inflation, skatter, avgifter m m.

Nominellt belopp är det belopp som ett räntebärande papper är utställt på. Innehavaren av ett räntebärande värdepapper är garanterad, förutsatt att utställaren inte går i konkurs, att på förfallodagen få tillbaka det nominella värdet.

Nyemisson - ökning av aktiekapitalet i ett aktiebolag genom erbjudande, i första hand till aktieägarna, att teckna nya aktier, jfr fondemission.

Obligation är en obligation är ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år vid emissionen. Obligationer ges ut av stater, kommuner och bostadsfinansieringsinstitut.

Ocykliska aktier - defensiva aktier som inte är särskilt känsliga för vare sig ränta eller konjunkturläge, exempelvis aktier i läkemedels- och livsmedelsföretag.

O-listan - en lista på Stockholmsbörsen fram till 2 oktober, 2006. Aktier noterade på O-listan var lite mindre och klassades som inofficiellt noterade.

Omsättningshastighet - mått på den andel av fonden som omsatts under perioden. Det beräknas som den lägsta summan av köpta och sålda värdepapper dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten.

OMX - ett index som består av de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen.

Option - en option ger innehavaren rättigheten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja viss egendom - t ex aktier - till ett bestämt pris inom en viss tidsperiod.

OTC-listan var Stockholmsbörsens noteringslista för mindre och medelstora bolag. Den 3 juli 2000 slogs OTC-listan och O-listan ihop till en lista, O-listan.

OTC-marknaden (amerikanskt uttryck "over the counter"=över disken) som syftar på aktiemarknaden för främst mindre, ofta familjeägda företag.

Out-of-the-money - köpoption vars värde på underliggande instrument är lägre än lösenpriset respektive en Säljoption vars värde på underliggande instrument är högre än lösenpriset. 

I vissa fall kan banken behöva se avtal, kvitton, fakturor och andra handlingar som styrker din förklaring. Om banken misstänker penningtvätt ska detta rapporteras till Finanspolisen som är en särskild enhet inom Rikskriminalpolisen. 

Pension är pengar som ersätter inkomst och som regelbundet betalas ut från till exempel försäkringskassa, försäkringsbolag eller arbets- givare. Man kan ha rätt till pension för att man har uppnått en viss ålder, så kallad ålderspension. När man är långvarigt sjuk kan man få sjukpension eller förtidspension. När någon anhörig har avlidit kan man få efterlevandepension.

Pensionsavgift är 18,5 % av din pensionsgrundande inkomst. Du betalar 7 % själv och resterande betalas av arbetsgivaren.

Pensionsförsäkring - för en privat pensionsförsäkring betalar du en premie som du inom vissa ramar kan dra av i deklarationen. När pengarna så småningom betalas ut, betalar du inkomstskatt. Du får ta ut pengar från en pensionsförsäkring först när du har fyllt 55 år och pengarna ska vanligtvis betalas ut under minst fem år. Jfr kapitalförsäkring.

Pensionsgrundande inkomst Den inkomst som används för beräkning av pensionens storlek. Enkelt uttryckt beräknas det på årsinkomsten efter avdrag för den allmänna pensionsavgiften.

Pensionsrätt - underlag för din rätt till pension i framtiden.

Portfölj - innehav av ett antal värdepapper.

Premie - det belopp du t ex betalar till ditt pensionssparande. Antingen löpande betalningar eller engångsbelopp.

Premieobligation är, fem till tio år, långa obligationslån som ges ut av Riksgäldskontoret. En premieobligation kan liknas vid ett mellanting av sparande och lotteri. Man är garanterad att få tillbaka satsade pengar, det nominella beloppet, när premien förfaller. Dessutom finns chans att vinna stora eller små vinster.

Premiepension ingår i den nya allmänna pensionen. Den del av din lön (2,5 procent) som avsätts i fonder som du själv väljer. Premiepensionens storlek vid pension beror på hur dina fonder utvecklas.

Premietillskott vid dödsfall - ålderspension med återbetalningsskydd kan kompletteras med en försäkring som innebär att pensionen betalas färdigt av Nordea Liv & Pension om den försäkrade avlider före pensionsåldern. Pensionen betalas ut till den försäkrades insatta förmånstagare.

Premietillskott vid sjukdom - en försäkring som kan tecknas som komplettering till Ålderspensionen med eller utan återbetalningsskydd. Den innebär att Nordea Liv & Pension betalar in premier på ålderspensionen om den försäkrade blir arbetsoförmögen på grund av olycksfall eller sjukdom.

Prisbasbelopp se basbelopp.

Privatobligation är ett räntebärande värdepapper som löper med fast ränta med en löptid på 2 till 10 år. Den fasta räntan innebär att din avkastning kan fastställas i förväg under förutsättning att du behåller privatobligationen under hela löptiden.

Privat pensionsförsäkring - privat pensionsparande med avdragsgill premie, där pensionen kan tas ut tidigast vid 55 års ålder och utbetalas i minst fem år. Pensionen inkomstbeskattas vid utbetalning.

Recession - avmattning i den ekonomiska aktiviteten, dock betydligt lindrigare än depression.

Repa (repurchase agreement) - återköpsavtal på penningmarknaden då låntagare säljer värdepapper med förbindelse att efter viss tid återköpa dem till en överenskommen kurs.

Reporänta är en av Riksbankens styrräntor som framför allt påverkar de korta marknadsräntorna.

Risk - risken att sparkapitalet minskar i värde med tiden. Se även aktiv risk (tracking error).
Valutarisk: risk för att kursen på en främmande valuta i vilken man gör affärer ska förändras. Mot denna risk kan man försäkra sig genom en terminsaffär.
Landrisk: beror på de ekonomiska, politiska eller geografiska förhållanden som råder i ett visst land, och som måste beaktas vid kreditgivning till landet eller enskilda låntagare där.
Ränterisk (=kursrisk), placeringsrisk och fundingrisk. När kreditinstitut placerar inlånade medel i värdepapper med fast ränta, främst statsobligationer, uppstår en placeringsrisk eftersom marknadsvärdet (kursen) på papperen sjunker om obligationsräntan höjs. Härigenom uppstår en icke realiserad förlust. En höjning av det allmänna ränteläget kan öka kostnaderna för bankernas finansiering av sina obligationsportföljer, härigenom uppstår också en förlustrisk, den s k fundingrisken.
Marknadsrisker, positionsrisker, såsom ränterisker och aktiekursrisker. Se även betavärde.

Riskgäldskontoret - statlig myndighet under regeringen med uppgift att uppta och förvalta lån till staten.

Riskkapitalbolag (venture capital) är bolag som har som affärsidé att satsa kapital i ofta mindre företag, delta i utvecklingen av dessa och - när företaget färdigutvecklats - sälja sin andel i detta.

Riskpremie - den del av premien som tas ut för att täcka själva försäkringsrisken (gäller livförsäkring).

Räntefond är en fond som placerar 100 procent av fondförmögenheten i räntebärande värdepapper såsom i obligationer och statsskuldväxlar. Enligt svensk skattelagstiftning är det fonder som uteslutande består av fordringar i svenska kronor. Räntefonder får alltså inte - ens tillfälligtvis - innehålla utländsk valuta eller aktierelaterade värdepapper. Däremot är det tillåtet med ränteoptioner och ränteterminer. En räntefond som består av fordringar i utländsk valuta klassificeras enligt svensk lagstiftning som en blandfond.

Ränterisk beräknas för räntefonder. Den visar hur många procent en räntefonds värde faller om marknadsräntorna stiger med en procentenhet och vise versa. En ränterisk på 4 procent innebär således att fondens värde minskar med 4 procent om marknadsräntorna stiger en procentenhet. 

SAX - all handel på Stockholmsbörsen sker idag elektroniskt. 1990 bytte man från att ha mäklare som sprang på börsgolvet i Stockholmsbörsens hus i Gamla Stan i Stockholm till det automatiska datahandelssystemet SAX (Stockholm Automated eXchange). Fördelen med SAX är att alla har möjlighet att direkt se kurser, volymer och följa utvecklingen på marknaden. Genom att marknaden är så pass genomlyst gör att den är mer effektiv och smidigare.

SICAV är förkortningen för "Société d'Investissement à Capital Variable". Det är ett investeringsföretag med ett rörligt akitekapital, som fungerar som en värdepappersfond.

SIX - elektroniskt informationssystem för banker och andra värdepappersbolag. SIX hämtar, för vidaredistribution, finansiell information från alla nordiska marknadsplatser, New York samt London och som tillägg även internationell information såsom nyheter och index.

Six Portfolio Index f d Fondbolagens Förenings Fondförvaltarindex. Som Affärsvärldens generalindex med den skillnaden att en enskild aktie inte får utgöra mer än tio procent av indexvärdet.

Six Return Index f d Findatas avkastningsindex. Beräknas varje dag av SIX. Som Affärsvärldens generalindex men med återinvesterade aktieutdelningar.

Sjukbidrag - begreppet ersattes den 1/1 2003 med tidsbegränsad sjukersättning.  Se Sjukersättning/aktivitetsersättning. 

Sjukersättning/aktivitetsersättning - från 1/1 2003 ersattes begreppen förtidspension och sjukbidrag av begreppen sjukersättning för personer mellan 30-64 år och aktivitetsersättning för personer mellan 19-29 år.

Sjukförsäkring - personförsäkring som ger periodisk ersättning vid arbetsoförmåga på grund av sjukdom eller olycksfall. Sjukförsäkring förekommer i form av allmän sjukförsäkring, privat försäkring (individuell sjukförsäkring och gruppsjukförsäkring) samt i det kollektivavtalade avtalspensionerna.

Sjuklön - den som anställs för minst en månad eller har arbetat sammanhängande i 14 dagar har rätt till sjuklön från arbetsgivaren de första 14 dagarna. Sjuklönen är 80 procent av lönen från och med dagen efter sjukanmälningsdagen. Den första dagen betalas ingen ersättning ut, den kallas för karensdag. Sjuklönereglerna gäller inte för uppdragstagare och egenföretagare.

Sjukpenning - ersättning som utbetalas enligt den allmänna sjukförsäkringen om arbetsförmågan är nedsatt med minst en fjärdedel. Sjukpenningen utgår så länge arbetsförmågan är nedsatt, dock längst till dess den ersätts av tillfällig sjukersättning/aktivitetsersättning eller sjukersättning/aktivitetsersättning. Sjuklön betalas till och med dag 14 om den försäkrade har anställning. Annars sjukpenning under hela sjukperioden. Gäller även näringsidkare (ej AB).

Small Cap (se även Large Cap och Mid Cap) Small Cap bolagen har ett börsvärde på mindre än 150 miljoner euro.

Solvens - värdet av försäkringsbolags tillgångar måste alltid minst motsvara dess garanterade åtaganden, d v s insatta premier + garanterad ränta. Dessutom kräver lagen att man har en säkerhetsmarginal på minst fyra procent, det vill säga försäkringsbolaget ska kunna uppfylla alla sina garanterade åtaganden till drygt 104 procent. Solvenskvot 1 betyder att bolaget precis uppfyller dessa åtaganden.

SOX-lista är Stockholmsbörsens marknadsplats för handel i obligationer, exempelvis privatobligationer och aktieobligationer.

Sparpremie - sparpremien och dess kapitalavkastning är den delen av premien som slutligen ska utbetalas. I premieavgiften ingår även en del som täcker livförsäkringens driftskostnader.

Split - uppdelning av akite genom nedsättning av det nominella beloppet.

Spread, spridning - anger skillnaden mellan en mäklares köp- och säljkurser på valuta- och värdepappersmarknaderna.

Standardavvikelse - mått på en fonds totala risk. Med risk avses svängningar i avkastningen. Den mäts i procent per år.

Statslåneräntan är en referensränta som räknas ut av Riksgäldskontoret och är ett veckogenomsnitt på andrahandsmarknaden av statsobligationer med en löptid på minst 5 år. Statslåneräntan används vid beräkning av avkastningsskatt på pensionsmedel.

Statsskuldsväxel är ett räntebärande värdepapper med en löptid på upp till ett år som ges ut av staten.

Stop-loss - innebär att man säljer en aktie vid en förutbestämd kurs.

Substansvärde är ett företags tillgångars marknadsvärde, minus företagets skulder.

Teckningsoption utfärdas av aktiebolag och ger innehavaren rätten att till ett förutbestämt lösenpris teckna aktier vid en framtida emission.

Teckningsrätt - rätt att teckna aktie i samband med nyemission.

TER (Total Express Ratio) är fondens totala kostnadsandel under året exklusive transaktionskostnader. TER uttrycks i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten (jmf TKA) och används internationellt vid jämförelser av fonder. I de flesta av våra fonder överensstämmer TER med förvaltningskostnaden men vissa skatter exkluderas dock i transaktionskostnaden och kan medföra en marginell differens gentemot förvaltningskostnaden.

Termin är ett avtal om att göra en affär vid en fastställd tidpunkt i framtiden till ett pris som bestäms idag.

Tjänstepension är en pension som arbetsgivaren betalar in för din räkning. Tjänstepension som grundas på avtal mellan arbetsgivaren och facket kallas för avtalspension.

TKA (Totalkostnadsandel) uttrycks som summan av fondens kostnader enligt resultaträkningen inklusive skatter (såsom inkomst-, förmögenhets- och kupongskatt) med tillägg av transaktionskostnader i den mån de inte särredovisas i resultaträkningen, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. I nybildade fonder är TKA högre än för fonder som funnits en längre tid p g a att hela fondförmögenheten omsätts och belastas med transaktionskostnader.

Total kostnad - varje fond belastas med dels en årlig förlvaltningskostnad (uttryckt i procent av fondförmögenheten), dels en post övriga kostnader. Tillsammans summeras de till Total kostnad. I övriga kostnader ingår courtage, leverans- och räntekostnader, premier betalda vid aktielån samt skatter. Dessa kostnader belastas fonden vid den tidpunkt då de uppstår och är inte kända i förväg. Dessa kostnader är avdragna från den kurs eller värdeutveckling som redovisas. Se förvaltningskostnad.

Total risk är ett riskmått som möter hur mycket fondens NAV-kurs har varierat jämfört med den genomsnittliga kursutvecklingen under en viss period. Ju högre värde, desto högre risk.

Traditionell försäkring - i en traditionell försäkring bestämmer försäkringsbolaget hur försäk- ringstagarnas pengar ska placeras. Försäkringsbolaget måste följa vissa placeringsregler och försäkringstagaren får en garanterad ränta. Oftast lyckas försäkringsbolaget placera pengarna så att avkastningen blir högre än den garanterade räntan. överskottet delas då ut till försäkringstagarna. Detta kallas återbäring.

Transaktionskostnader/Courtage - vid köp och försäljning av värdepapper får fondförvaltaren vanligen betala en avgift till mäklaren. Avgiften benämns courtage och varierar mellan affärerna.

Undervikt är en akties, ett lands eller en regions andel i fonden är mindre än dess andel i fondens jämförelseindex.

Unit linked-försäkring - se fondförsäkring.

Uppflaggning - offentliggörande av aktieförvärv i börsnoterat bolag som krävs då innehavet överskrider 10 procent av antalet aktier eller totala röstetalet. Förvärvet ska meddelas bolaget och fondbörsen. Motsats: nedflaggning.

Utdelning - utbetalning till fondandelsägarna av aktieutdelning för aktier som aktiefonden äger eller av vinst för sålda räntebärande värdepapper som räntefonden äger.

Utmätningsfrihet - att en försäkring är utmätningsfri innebär att den under försäkringstiden inte kan tas i anspråk av försäkringstagarens borgenärer. Utmätningsfriheten medför därmed att den inte ingår i en eventuell konkurs.

Warrant - optioner med lång löptid, vanligen längre än ett år.

Venture capital - se riskkapitalbolag.

Volatilitet är ett mått på hur avkastningen varierat över tiden. Måttet räknas på årsbasis och anges i procent.

Värdepappersfond är en fond som består av aktier, fondpapper eller andra finansiella instrument samt avkastningen av dessa som uppkommit genom kapitaltillskott från allmänheten och ägs av dem som förvärvat fondandelar.

VPC tillhandahåller olika typer av tjänster för värdepappersmarknaden. En av dessa är att föra ett centralt register över ägare av värdepapper i bolag och organisationer som är anslutna till VPC AB. Ägarbyten, namn- och adressändringar samt ändring av avkastningskonto registreras av bankerna direkt i VPC:s system.

ZÅÄÖ

Ålderspension - pension som utbetalas till den försäkrade själv vid uppnådd pensionsålder.

Återbetalningsskydd betyder att den försäkrades efterlevande får tillbaka de sparade pengarna och eventuell återbäring om försäkringstagaren skulle avlida innan all pensionsutbetalning skett.

Återbäring är de extra pengar som, förutom det garanterade försäkringsbeloppet, betalas ut från en traditionell pensions- eller kapitalförsäkring.

Återbäringsränta är en ränta som försäkringsbolaget bestämmer. Den används för att fördela överskottet till de försäkringstagare som har en traditionell pensions- eller kapitalförsäkring.

Äktenskapsförord - genom äktenskapsförord kan makar eller blivande makar bestämma att egendom som tillhör eller i framtiden tillfaller någon av dem skall vara dennes enskilda egendom eller giftorättsgods.

Övervikt - en akties, ett lands eller en regions andel i fonden är större än dess andel i fondens jämförelseindex.